比特币是庞氏骗局吗？

庞氏骗局的本质是资金池

其法是拆东墙补西

特点：比如刚性兑付，逆周期固定收益，金字塔结构只是一种营销手段，当然有些庞氏骗局并没有使用金字塔结构

美国第 45 任总统唐纳德·特朗普在接受 FOX TV 的现场采访时表示，比特币是一个骗局。 前总统特朗普没有具体说明这是哪种骗局。 然而，有一个流传多年的说法很流行，比特币是一个“庞氏骗局”。 那么，比特币真的是庞氏骗局吗？ 我们首先要搞清楚，什么是庞氏骗局。

所谓庞氏骗局，顾名思义，就是一个叫“庞”的人发明的一种诈骗手段。 其实这个姓“庞”的人是个外国人。 具体来说，一个意大利人。 更准确地说，是一个出生在意大利并移民到美国的美国人。 他的全名是查尔斯·庞兹。 这个庞氏生于1882年，死于1949年。1903年庞氏移民美国，追寻他的美国梦（American dream），发财梦，发财梦。 一路混下去，直到37岁，才发现自己在金融上还是可以快速赚钱的。 于是在1919年那一年，他发明了一种后来被称为“庞氏骗局”的金融方法。 通过所谓的印花卡套利业务比特币的骗局揭秘，他承诺每季度40%的回报率，并在7个月内吸引了3万名投资者。 投资 1500 万美元。 早期投资者得到了丰厚的回报。 一时间，庞兹被美国人称为与哥伦布（美洲大陆的发现者）、马可尼（无线电的发明者）齐名的意大利三大伟人。

2000年后，纳斯达克证券交易所前主席伯纳德麦道夫（1938-2021）以承诺固定收益（年化8-12%）的基金形式成功骗取顶级富豪阶层600多亿美元。 麦道夫的手法也是庞氏骗局，但与庞氏不同的是，麦道夫不骗穷人，只骗富人。 时光荏苒，2018年，出现了一款名为Plustoken的数字货币钱包，号称利用所谓的智能狗量化实体套利，向投资者承诺高额回报，吸引投资者投资比特币、比特币等加密货币。以太坊。 诈骗金额高达数百亿。 虽然交易媒介从美元升级为比特币和以太坊，虚构的投资故事从印花卡套利升级为智能狗搬砖，但庞氏骗局的手法没有变。

那么究竟什么是庞氏骗局呢？ 如果我们通过一些模糊的信息，我们会看到一些似是而非的结论，比如高投资回报率、打破一堵墙以补偿另一堵墙、投资情况不透明、逆周期稳定收益、投资者形成金字塔结构等等。 但这些总结并不能帮助你识别一种技术是否是庞氏骗局。 在一定的标的和一定的时间段内，确实存在高投资回报，比如对创新型企业的天使投资。 东墙西墙拆东墙补西墙的理财方式，往往是普通人看不到的，不能据此判断。 投资情况不透明的问题非常普遍，信息鸿沟已经存在。 否则，投资者为什么要把资金交给专业投资者？ 正是由于信息不对称、专业知识不对称，专业投资者很容易编造花言巧语，让投资者相信投资是真实、有效、可靠的。 逆周期稳定收益更专业。 银行存款、货币基金、部分理财不受周期影响，普通投资者无从分辨。 至于金字塔结构，它只是庞氏骗局的一种发展和推广手段，就像广告不是生意本身，只是生意的辅助，金字塔促销不是庞氏骗局的核心一样，但只是它的营销方式。

庞氏骗局的核心要素应该是有一个资金池，主要或全部由新投资者的投资资金补充，这个资金池的损失率随着投资者数量的增加而增加。 因为它承诺每一位投资者都能享受到刚性的、永不亏损的、复利的回报率。 承诺的回报率可高可低，关键是信誉，听起来不言自明。 比如麦道夫承诺的年化收益率就非常合理，这也是他能赢得那么多精明富豪信任的原因。 至于产品推广是广告还是传销，那不是庞氏骗局的重点。 当资金池的亏损率大于补充率时，资金池将面临崩盘的危险。 当资金枯竭时，资金池无法兑现支付给投资者的承诺，就会崩溃。

庞氏骗局也存在于很多实际的商业行为中，比如P2P、共享单车，或者长租公寓，都是金融驱动的商业形态。 如果能在倒闭前找到新的现金流补充或者新一轮的投资，或者银行贷款比特币的骗局揭秘，或者更多的新客户，那么寿命可以暂时延长。 但有时发现的资金可能是更大的雷区，即饮鸩止渴。

话虽如此，让我们回头看看比特币。 比特币是庞氏骗局吗？ 明显不是。 首先，比特币没有资金池。 恰恰相反，比特币消灭了资金池。 比特币最重要的发明就是点对点的价值转移，不需要经过任何可信的中介，自然也就没有中间资金池进行转移，完全杜绝了中间方通过资金玩庞氏骗局池的可能性。 其次，比特币从不承诺投资回报。 事实上，比特币不仅不承诺任何回报率，比特币根本就没有回报率。 只是因为你用美元在链外对标比特币，你的主观意识中才会产生所谓收益率的概念。 比特币链上只有比特币，比特币就是比特币，不会增加也不会减少。 至于比特币的美元价格，那是美元的事，不是比特币的事。 如果您使用美元购买比特币，您的盈亏和风险自负，您必须对自己完全负责。

以上两点足以判断比特币不是庞氏骗局。 庞氏最重要的资金池要素和东拆西买的做法在比特币中是不存在的。 而且，比特币的所有转账记录在区块链上都是公开、透明、可验证的，从源代码到账本都是公开的，一目了然，没有秘密。 比特币本身其实和庞氏骗局不是一个级别的。 比特币与美元处于同一水平。 可以使用美元或比特币进行庞氏骗局，但这并不意味着美元或比特币本身就是庞氏骗局。 就像一个人拿水果刀杀人一样，不能说水果刀就是凶手。 他不用水果刀杀人，也可以用锤子杀人，也可以用枪杀人。

前总统特朗普表示对比特币的定位更准确。 他说比特币是另一种与美元竞争的货币（bitcoin is another currency competing with US dollar）