80%央行开展法定数字货币研发，全球或加速进入无纸化货币时代

本报记者胡锦华上海报道

加密货币市场风起云涌，吸引了全球投资者的目光，从比特币到Facebook世界的“天秤座币”，再到各国央行追逐发展法定数字货币的应用场景，全球数字各国政府之间的货币热潮也在升温。

1月11日，香港金融发展局（以下简称“香港金融发展局”）发布全球央行数字货币研发报告。据了解，全球约五分之四的央行开展了央行数字货币的研发工作。香港金融管理局表示，虽然央行数字货币一词尚未有统一定义，但其一般解释大致相同——即国际货币基金组织（IMF）将该词定义为“一种由中央银行以数字方式发行并旨在用作法定货币的新型货币”。香港金融业发展局的报告还指出，央行数字货币在香港的研究工作已于2017年开始。香港金融管理局牵头港元发钞银行推出LionRock项目，现已进入第二阶段。

“近年来，内地与香港的金融监管和金融科技创新同步，人民币和港币基本实现了两地资本市场的无障碍流通。跨境使用场景的便利性将大幅提升。近日，有网友发现，在中国银行手机银行开通的数字人民币钱包中，可以看到“中国大陆”、“中国香港”、“中国大陆”、“香港”、“新加坡”等常用国家或地区。香港金融管理局正与中国人民银行数字货币研究所合作，研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试中国进入数字货币时代，并做好相应的技术准备。也就是说，数字人民币可能已经在研究与香港、新加坡等地区进行跨境支付测试。”1月14日，中国通信行业协会区块链专委会轮值主席、会长于佳宁火币大学教授在接受《华夏时报》专访时表示。

值得注意的是，报告显示，包括中国、日本、泰国、加拿大、美国、法国、瑞士在内的全球近80%的央行都自行开发了数字货币，而中国和其他国家近10%的央行已经结算并应用了各自国家的数字货币。

数字货币场景因国家/地区而异

据悉，目前有多种形式的央行数字货币处于研究阶段或试点测试阶段。区分类别、架构和技术四个方面。其中，央行数字货币在账户型或通证型结构下采用以下三种模式之一：交易使用；分散模式没有可识别的计划运营机构。金融机构等机构作为中介，为数字货币用户提供“钱包”服务，实现价值转移；混合模式、中心化模式和去中心化模式合二为一，用户可以选择使用央行账户，也可以通过账户选择不使用央行货币数字。

“央行的数字货币也分为两种形式，不同的国家有不同的选择。以中国为例，数字货币仅限于交易和支付功能，与现金的作用相同；而日本的目标是发展成为储备货币，不完全是交易货币的方式，因为日本人更愿意用现金支付。”对此，中国现代国际关系研究院研究员陈凤英指出。

于佳宁表示，央行数字货币的发行分为批发和零售两种。批发央行数字货币的使用仅限于央行和金融机构，不面向公众；零售央行数字货币主要供普通用户使用。根据国际清算银行（BIS）2020 年年中发布的一份报告，截至 2020 年 7 月中旬，已有 18 家央行发表了对零售 CBDC 的研究，另有 13 家央行宣布了对批发 CBDC 的研究或开发工作。

“各国央行数字货币的实施和流通会存在一些差异，但央行货币在全球范围内的广泛使用将极大推动法币数字化的发展，提高法币的便捷性循环。提升全球金融结算系统效率，优化货币支付体验。当然，也衍生出一系列新的问题和挑战。例如，全球反洗钱和资金跨境流动管理需要新的管理机制和国际协调方式；可能会从银行存款级别（M2）转移到数字货币（M0）级别），这将对银行金融机构的稳健经营产生影响；强势货币可能会“小国货币替代效应；技术层面的风险和挑战将进一步凸显。但毫无疑问，这些问题只有在发展中才能解决。”于佳宁指出，在66个中央全球响应调查的银行中，约 80% 的银行正在参与与央行数字货币相关的研发工作，其中一半正在进行批发和通用（或零售）央行数字货币的研发工作央行数字货币主要用于银行与其他相关机构之间的巨额货币交易；而零售央行数字货币旨在满足日常消费。 n 公众的需求。值得注意的是，40%的央行研发工作已经从概念研究发展到了测试或概念验证阶段，10%的央行已经启动了相关试点。

“在不同国家的发展过程中，厄瓜多尔、委内瑞拉等地区发行央行数字货币，主要目的是促进其普惠金融，也有几个地区采用央行数字货币的例子货币政策，以减少对其他货币的依赖。柬埔寨于 2020 年 10 月推出 Bakong 平台，旨在利用数字代币支持和促进美元与柬埔寨雷亚尔的兑换，但市场对于数字代币是否属于央行数字货币仍存在分歧。此外，数字代币的市场反应、使用和公众意识仍然非常有限。与此同时，法国和新加坡等其他经济体的 Work 正在进入试点测试阶段，而瑞典正在与零售商合作对其 e-krona（电子克朗）进行现场测试，以开发安全高效的数字支付系统。 ”香港证监会报告指出。

记者发现，2020年10月，日本央行公布了“通用”央行数字货币（不排除批发央行数字货币）的一系列原则，相关研发工作将进入论证2021 年第一财年开始时的概念阶段。

值得注意的是，2017年，中国香港特别行政区开始对中央银行数字货币进行研究，由香港金融管理局牵头，所有香港发钞银行启动LionRock项目，证明-项目的概念研究内容，包括发行单一分布式账本技术系统基于Token的央行数字货币和债务证券。通过深入分析，LionRock 项目论证了利用分布式账本技术发行央行数字货币并进行现金和现金（DvP）结算的原子交易的可行性。与传统银行支付系统相比，央行数字货币可以减少结算过程。所涉及的中介和架构层的数量的潜力。此外，金管局决定扩大研究范围，包括跨境资金转移和外汇结算，随后与泰国中央银行合作，后者曾通过 Inthanon 项目进行过类似研究。

“泰国中央银行与香港金融管理局的联合项目，名为 Inthanon-LionRock 项目，于 2019 年 9 月启动，并于 2019 年 12 月完成。该项目旨在创建一个概念验证具有 THB-HKD 区域走廊网络的模型连接 LionRock 和 Inthanon 网络 - 在香港和泰国两个地区的每个地区都使用分布式账本技术运行的本地支付网络。走廊网络建于 R3 Corda 区块链平台允许 Inthanon 和 LionRock 网络的参与者以点对点的方式转移资金和执行外汇交易，从而减少结算结构中的层数。走廊网络也旨在协助银行管理外汇流动性，同时采用多种货币流动性存款机制，并在适用的情况下引入当地监管合规系统。”在香港金融服务局的报告中，应用场景还详细介绍了数字港元。

无纸化货币进程正在加速

在业内人士看来，无论是亚洲央行还是欧洲央行，北美和非洲国家都在加紧研发法币数字化。

“数字货币之所以引起世界各国央行的关注，是因为数字货币具有优势。与纸币相比，数字货币不仅可以节省制造、发行和流通成本，还可以提高交易或投资效率。提高经济交易活动的便利性和透明度；二是适应数字经济和科技时代；第三，要迎接其他数字货币的挑战。”对此，浙江大学财税大数据与政策研究中心副主任侯若诗告诉《华夏时报》记者指出。

侯若诗进一步分析，当今世界仍以民族国家为主，发币权是主权的体现，但比特币和“Libra”挑战国家主权货币，甚至涉嫌抢市场，各国央行竞相开发数字货币以彰显国家主权，驱逐民间机构发行数字货币。在央行等监管机构看来，比特币、“Libra”等数字货币还可能扰乱全球金融稳定，损害用户隐私，助长洗钱等犯罪活动。

于佳宁表示，在区块链技术的支持下，央行的数字货币比各国央行发行的纸币和硬币更难伪造。并且不同于其他数字货币的分布式记账，央行数字货币将有一个由央行集中管理的总账，让央行具备追踪支付的能力，满足防洗钱和反洗钱的要求。恐怖主义融资，并促进打击逃税和贿赂的斗争。和其他犯罪活动。

“近期，以比特币为代表的数字资产价格大幅上涨，将加强社会各界对区块链技术和数字资产的关注中国进入数字货币时代，但与各国央行研发数字货币的关联性是不高。毫无疑问，未来数字经济将深刻改变生活方式和生产方式，数字资产将爆发式发展，金融体系将加速向数字金融转型。央行数字货币对于数字经济的发展非常重要。金融基础设施是数字金融进一步发展繁荣的重要保障，也有望满足5G、人工智能、物联网等新技术带来的金融新需求。”面试时的期望。

值得注意的是，在全球数字货币的“赛道”上，新兴市场国家的运行速度快于发达国家。

调查原因，于佳宁表示，新兴市场国家的货币体系和金融体系还不健全，要承受美元汇率波动的压力，也要应对形势的恶性通货膨胀。现金易于控制，可以加强社会经济管控能力；此外，新兴市场国家跳过信用卡阶段，更容易与数字时代接轨；相比之下，大国的货币体系、金融网络、法律和管理体系更为成熟。它也更加数字化，因此没有强烈的改变意愿。

人们携带的现金将越来越少，旅行将更安全，腐败将更难隐藏，小偷将更难抓获——有人曾经描述过数字货币时代的图景。消费者使用的“央行数字货币”在我国已经上线，但在使用法定数字货币的过程中，也存在技术漏洞、信息泄露、黑客攻击等风险。

“央行的数字货币虽然由国家背书和管理，但在追踪个人直接交易方面存在局限性。为防止非法使用，安全标准化需要国际协调。面对数字货币浪潮，与年轻人相比，老年人处于尴尬境地；与互联网发达、智能手机普及的国家相比，一些网络基础设施薄弱、手机冷门的国家相对处于劣势，因此数字货币的普及尚需时日就数字人民币而言，通过数字人民币实现国际化的主要障碍不是货币的载体形式和现有的支付结算体系，而是资本项目缺乏完全的自由兑换。这些问题需要进一步深化 金融改革只能逐步解决。”于佳宁终于告诉《华夏时报》记者。